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Individuelle Lösungen
Warum lohnt sich dieser Kurs?
Insiderhandel und Marktmanipulation zählen zu den größten Risiken im Wertpapierhandel und gefährden die Integrität der Finanzmärkte. Das 1-tägige Seminar vermittelt praxisnahes Wissen zu MAR und CSMAD, erläutert Offenlegungs- und Meldepflichten und gibt praxisnahe Tipps zum Umgang mit Verdachtsmeldungen und zur Meldung an die FMA.Kursüberblick
Insiderhandel und Marktmanipulation zählen zu den gravierendsten Formen des Marktmissbrauchs. Beim Insiderhandel werden nicht-öffentliche, kursrelevante Informationen für Wertpapiergeschäfte genutzt, während Marktmanipulation etwa durch die Verbreitung falscher Informationen oder das Vortäuschen von Transaktionen die Kurse künstlich beeinflusst. Beide Praktiken sind nach Marktmissbrauchsverordnung (MAR) und Marktmissbrauchsrichtlinie (CSMAD) streng verboten und strafbar.Wie aber lassen sich Insiderhandel und Marktmanipulation entlarven? Welche Maßnahmen sind erforderlich, um rechtssicher zu handeln und die Integrität der Finanzmärkte zu stärken? Genau hier setzt das 1-tägige Seminar „Insiderhandel und Marktmanipulation“ an. Unsere Expert*innen vermitteln einen kompakten Überblick über die zentralen Regelungen von MAR und CSMAD und zeigen praxisnah, wie sich Verdachtsmomente erkennen lassen. Zudem lernen die Teilnehmenden, STOR-Meldungen (Suspicious Transaction and Order Reports) korrekt abzugeben und zulässige von unzulässigen Praktiken eindeutig zu unterscheiden. Darüber hinaus bietet das Seminar wertvolle Tipps zur Implementierung von MAR und CSMAD in Unternehmensprozesse. Konkrete Handlungsempfehlungen und Fallbeispiele helfen dabei, die Anforderungen effizient umzusetzen, Risiken zu minimieren und Haftungsfallen zu vermeiden.
Kursinhalte
Rechtsrahmen & Grundlagen- Einführung in die Marktmissbrauchsrichtlinie (CSMAD) und Marktmissbrauchsverordnung (MAR)
- Entstehung, Ziele und Umsetzung auf europäischer und österreichischer Ebene
- Durchführungsmaßnahmen der Europäischen Kommission und Rolle der ESMA
- Definition und Abgrenzung von Insiderinformationen
- Erfasste Finanzinstrumente, Primär- und Sekundärinsider
- Typische Fallkonstellationen und aktuelle Verfahren in Österreich
- Zulässige Marktpraktiken und Grenzen des rechtmäßigen Handelns
- Formen der Marktmanipulation und strafrechtliche Bestimmungen
- Analysten- und Journalistenregelung: Definition der „Empfehlung“ und Offenlegungspflichten
- Adressatenkreis und Verantwortlichkeiten im österreichischen Finanzmarkt
- Ad-hoc-Meldungen: Inhalt, Umfang und Öffentlichkeitsbegriff
- Möglichkeiten des Aufschubs von Ad-hoc-Pflichten
- Manager’s Transactions (Director’s Dealings): Offenlegungspflichten bei Eigengeschäften gegenüber der FMA
- Inhalt und Fristen der Meldungen
- STORs (Suspicious Transaction and Order Reports): Meldepflichten, Ablauf und Dokumentation
- Praktische Implementierung der MAR/CSMAD in österreichischen Banken
- Praxisbeispiele zu Marktmissbrauch und Insiderrelevanz
- Regelungen für persönliche Geschäfte und neue Aufgaben für Compliance-Funktionen
Bestandteil von
Zielgruppe
- Vorstände und Aufsichtsratsmitglieder, die Risiken durch Insiderhandel und Marktmanipulation minimieren und die Integrität der Finanzmärkte sichern möchten
- Börsennotierte Unternehmen, die Tipps zur Implementierung von MAR und CSMAD erhalten möchten
- Compliance-Officer und Mitarbeiter in Investor Relations, die regulatorische Vorgaben überwachen und kommunizieren
- Rechtsanwälte und Wirtschaftsprüfer, die rechtliche Risiken bei Marktmissbrauch bewerten und Prüfungs- und Reportingprozesse auf regulatorische Konformität prüfen
- Mitarbeiter von Banken, Wertpapierdienstleistungsunternehmen und anderen Finanzdienstleistern, die MAR und CSMAD im Tagesgeschäft umsetzen
- Analysten, die Unternehmensbewertungen unter Berücksichtigung regulatorischer Risiken fundiert erstellen
Referenten
-
Andreas Zahradnik
Experte für Bank- und Kapitalmarktrecht, Gesellschaftsrecht & Compliance
-
Gerhard Maierhofer
Senior Expert bei FMA – Fachgebiet: Conduct-Aufsicht bei Kreditinstituten
-
Eva Janos
Spezialistin für die Finanzindustrie - Markt- und Börsenaufsicht
